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ZEKU的失败,仅仅是OPPO自己战略失策吗?
搬运大师 | 2023-05-22 23:23:01    阅读:11794   发布文章

5月12日,OPPO称面对全球经济、手机市场的不确定性,经过慎重考虑公司决定终止ZEKU业务。一石激起千层浪,ZEKU的停止运营瞬间惊起半导体圈的集体大讨论,成为2023年到目前为止国内最惊人的半导体新闻。

掀开ZEKU的面纱

为什么说惊人呢,我们先来看看ZEKU是个什么样的公司。公开资料显示,ZEKU作为OPPO旗下负责自研芯片的子公司成立于2019年,其产品线涵盖了应用处理器、短距通信、5G Modem、射频、ISP(图像信号处理)和电源管理等手机用重要芯片。OPPO创始人陈明永高调宣布,未来3年将投入500亿元,进军底层技术自研,最核心的项目便是由子公司ZEKU推进的马里亚纳自研芯片。

可以说,在华为被美国制裁之后才筹划成立的ZEKU颇有一种希望接班华为的气势。当然,ZEKU并非只有气势而已,虽然成立最晚,但OPPO却抢在了VIVO和小米两家早就开始造芯计划的竞争对手之前,在2021年率先发布了自己的影像专用NPU芯片(实际上类似于ISP)——马里亚纳X,一年后再次推出第二颗自研芯片马里亚纳 MariSilicon Y,这款蓝牙SoC专注提升音频体验,更重头的戏份是OPPO原计划在今年底发布重量级手机芯片AP(应用处理器芯片),采用4nm工艺,按照公布的进度目前应该进入了流片阶段。一年一款芯片,而且每颗芯片都是千万级的出货量,这对一个成立仅3年多的芯片设计公司堪称里程碑式的成就,近十年内成立的国内芯片公司根本没有能与之媲美的进度。

如果说ZEKU的产品周期超乎了绝大部分人的预料,那么这样的成就依托的就是强大的技术实力和资本支持。ZEKU在半导体圈最早出名的是高薪挖人,除了早期搭建团队时的薪酬不遗余力,据传ZEKU也吸纳了不少海思出走的芯片设计精英,更出圈的是在国内IC设计行业整体校招起薪几乎倍增的2021-2022年,ZEKU几乎是校招待遇天花板的存在,条件已经让立志于投身互联网和纯软件行业的天之骄子为之动容。据说ZEKU现在拥有3000名员工,即使我们按其中2000名IC设计人员计算,那么ZEKU将成为自2019年半导体成为全民关注焦点之后,国内倒闭的最大规模的半导体设计公司。

从成绩最傲人的新秀,到轰然倒塌的最大巨兽,ZEKU在宣布倒闭前三天还吸纳了一位业内高级技术精英,并且计划在今年夏天吸纳三位数的新生。我们暂且不说这忽然失业的近3000名IC设计人才会给未来的半导体设计招聘市场带来怎样内卷的一股浪潮,先来好好分析一下本来未来美如画的ZEKU怎么就瞬间倒下了呢?

ZEKU并不是短命的面相

在ZEKU诞生的2019年,“造芯”刚刚成为诸多资本精英的新关注点,可以说那算是半导体创业在国内最好的年代,似乎只要你团队有点资历有点技术实力,就会得到各种资本的天使轮或者A轮投资,那也是半导体设计公司全面开始杀入资本市场的起点,几家千亿市值的公司正是这个时候开启了股价随着营收指数级增长的奇迹。但是ZEKU可不该是这些看准机会蹭热度的顽主啊!

首先,ZEKU背靠系统手机大厂OPPO,这几乎是最完美的半导体创业的商业模型,因为不仅有大厂的资本力挺,而且不需要发愁未来产品的销路,还能针对性地拿到足够多的直接客户的实际需求。抛开实力雄厚的华为不谈,同类实力的VIVO和小米都早早开启了自研芯片之路,OPPO杀入自研芯片市场不算让人意外。当然,ZEKU交出来的成绩单并不差,一年流片,两年进入真机应用,三年推出第二款芯片,一步一个脚印让人感觉挺踏实。

再说投入,前面提到了500亿的预算,三千人的团队,怎么看都不算是简单玩玩而已的皮包公司。从之前公开的资料看,ZEKU几乎是照着海思在手机业务上的规模搭建的团队,希望能自研大部分手机主要芯片。考虑到OPPO这两年的旗舰机型外宣时几乎一半的差异化竞争力都集中在两颗马里亚纳芯片上,很明显OPPO把自研芯片当作抢夺华为留下的国产旗舰手机份额的杀手锏。

另一个是出圈方面,ZEKU可谓吸纳了国内外诸多IC设计精英人才,并且通过更高的待遇吸引了不弱于华为的IC设计未来天才,成为诸多立志于投身IC设计行业的毕业生心中的桃花源。笔者根据ZEKU目前各方汇总的信息估算过,仅仅人力成本(包含基本办公)支出ZEKU三年内烧掉了起码120亿,已经花掉了500亿的四分之一。如此投入爆发力度,即使当初背靠官方的某讯和依托华为的海思都难望其项背。

所以几乎按照下一个海思打造的ZEKU航母,到底为啥就忽然之间搁浅了呢?航母的搁浅不外乎三种原因,其一是没动力了,其二是水太浅了,第三就是被人炸沉了。那么ZEKU这艘航母到底是因为什么搁浅的呢?毕竟OPPO官方的说法实在太模糊,我们只能综合各方观点好好分析一下。

流言之一,被人炸沉的ZEKU——美国政府的威胁逼迫ZEKU解散

这是在事件发生之后,流传最多也是最快速的一个因素,并且很多人晒出各种截图各种聊天记录,以证明ZEKU是死于美国政府的打压。笔者认为,这个原因的可能性不是没有,但可能性不会超过1%。为啥要这么说,首先,ZEKU没上管制名单吧?OPPO的美国市场占比也没到公司业务的5%,就算美国市场像华为一样禁售OPPO,以OPPO目前的基本盘——中国和印度来看,支撑起85%的市场份额并不算困难。而当初美国市场占了三成并且上了管制名单的大疆都能硬抗美国的制裁,OPPO因为美国政府的制裁而解散ZEKU这事情怎么看怎么说不过去。

 毕竟,OPPO不是华为,没有实质性威胁到美国的技术和实力。当然很多人借此机会过分夸大ZEKU的技术实力,将其提升到当年海思的技术实力,这本身就有不小的掺水成分,反正ZEKU已经解散了,适当吹嘘一下也无从对证。虽然ZEKU号称国内第五大设计公司,但其毕竟只是一个成立三年多的公司,产品都没迭代到第三代,如果这种公司威胁到了美国政府的利益,那么肯定不会是在消费电子端,只能是在军用领域,莫非ZEKU也在做管制级芯片?不太可能吧。再者说,美国政府虽然不干人事,但也不能动不动就来给各种事情背锅吧,把什么事情都推到美国政府的不是东西上,这不是在引导舆论就是在推卸责任。

当然,有人会反驳我,ZEKU正在流片的是3nm,这个会触及美国技术管制,因为这个原因美国政府要阻止ZEKU进一步研发先进工艺芯片。关于这个话题更显得幼稚可笑了。首先,美国是2022年中期推出的3nmGAA项目审批制度,如果说ZEKU立项的时候选择3nm,那么去年中期就应该赶紧转变,毕竟对设计来说,从3nm转变成5nm的开销总比硬着头皮对抗美国政府禁令要合理得多。再说,据说ZEKU流片的是4nm,真正量产起码要2024年下半年了,目前并没有美国政府禁令要求中国企业(黑名单内除外)不能生产4nm工艺芯片。更重要的是,ZEKU是对标海思手机芯片业务部门成立的,并不仅仅做AP这一个最需要先进工艺的芯片,还研发了ISP以及很多电源管理等芯片,这些根本不可能被美国政府管制,用美国政府管制炸沉了ZEKU来解释,只能说不是某些网友因为ZEKU突然解散保留的一厢情愿的慰藉,就是OPPO自己希望来转移焦点的手段。

当然,ZEKU有30%的概率是被人干预后炸沉的,那么干预ZEKU的无疑就是两家手机芯片平台厂商,特别是某家美系厂商,毕竟这家厂商一向擅长以专利授权为大棒,威胁自己的客户减少从最大竞争对手那里进货。最近一次就是要挟OV两家少生产基于某9000芯片的旗舰机而多选择其8系列AP。如果ZEKU的产品开发顺利,那么对该厂商的打击无疑是巨大的,作为一家在中国市场拿走60%+利润的美国芯片企业,如果ZEKU成功了,VIVO估计也会有样学样,而华为早就受够了其飞扬跋扈,当年如果不是美国爹制裁,麒麟系列曾经让该厂商在中国市场利润跌去一半以上。ZEKU的ISP和电源管理芯片更是短期内就可能对该厂商造成不小的冲击,毕竟这家厂商在这两个领域可没有通信专利护城河,其技术实力只能说差强人意。

坊间传闻,ZEKU这么大方的遣散费(除了N+3之外,未入职应届生也有3个月工资拿),很大程度来自于这家美国厂商和OPPO谈判后的资金支持,而谈判的条款无疑跟禁用OPPO的核心通信专利有关。

流言之二,ZEKU缺乏动力,OPPO扛不起芯片烧钱

这部分原因的流言似乎开始还有不少人提及,后来就很少再看到有人提及了。想一下也知道,ZEKU能开出这么大方的遣散费,OPPO应该是不缺钱的,宁可如此壮士断腕,肯定跟缺钱关系不大,注定是战略层面上存在一些新的变化,导致了ZEKU的突然崩塌。

从手机市场来看,2022年下半年开始整个市场出现明显的不景气,整体市场规模几乎以超过10%的速度萎缩,OPPO作为行业领头企业之一,曾经得益于华为迅速失去竞争力带来的市场高增长反而变成了快速滑落。因为不同来源统计数据差距不小,我们暂时以两家公司的统计作为基准参考,大概能反应各家的发展情况。从下面两张图来看,OPPO在最近的2023年一季度占据了国内老大的位置,而2022年全年的表现则有所下滑,并且下滑幅度高于国内两个竞争对手小米和VIVO。得益于机海战术和高端机型的性价比优势,OPPO在2023年一季度的国内市场终于止住了2022年的颓势,加上在印度的Realme子品牌,仅仅从这点看,说OPPO没钱了似乎有点牵强。

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不过OPPO披露的2022年营收是370亿美元,我们按8%-10%左右的净利润来看可能拥有200亿左右人民币的净利润,相比于ZEKU一年上百亿的开销来说不算太大的包袱。所以,从这点上看,OPPO没钱支撑ZEKU运营似乎属于无稽之谈,何况按OPPO内部的传闻,ZEKU的各条芯片产品线发展超过预期,OPPO理应是看到了成功的曙光。

但另一方面我们也必须看到的问题是,OPPO在2022年经历了重大业务调整,一加业务重新回归OPPO,高层变动,大部分员工年底奖金大幅缩水,这些都说明OPPO在为过冬提前部署,在这样的前提下,放弃ZEKU不是因为没钱了,而是因为不适合再烧钱了,这就是最可能的第三个原因。

流言之三,手机芯片水太浅——容不下ZEKU航母

在我们分析后,明显前两条流言距离真正的原因有些远,那么最可能的原因应该是手机芯片这行水太浅了,OPPO已经发现与其砸钱做芯片,不如自己买芯片。

手机或者说智能手机,应该是PC之后第二大半导体消费应用市场,理论上能够容纳800-1000亿的半导体需求,只不过这个市场基本上被几家厂商牵头垄断。对OPPO来说,一年370亿的营收中有不到70亿美元需要转化为芯片消费,折合下来大概是450亿人民币左右。映射到ZEKU预想业务覆盖的范围,估计大概也就一年200亿左右。我们就来分析一下,这一年大概200亿人民币的业务需要ZEKU付出的成本大概是什么量级的。

首先是人力成本,ZEKU现在3000人左右,按照IC行业基本摊销每位员工百万来计算,就是30亿的人力成本支出。但是必须指出的是,OPPO虽然母公司对科研人员的待遇算不上行业翘楚,但ZEKU招募员工的待遇确实行业一流。如果按其60W+的校招待遇估算,ZEKU的3000人对应成本应该不少于40亿。而在IC设计行业中,按照人力成本占研发投入一半计算,ZEKU一年仅仅这部分投入就超过80亿。再根据IC行业8:20平均定价法估算,代工+封测支出占20%的芯片价格来算(已经保守估算,先进工艺所占比例更高),这部分应该不少于40亿开销。这意味着,如果ZEKU能够支撑起OPPO所需要的200亿采购芯片需求,那么其开销至少是120亿人民币,这还是3000人团队完整覆盖了OPPO全部芯片需求的前提下,但是很明显现在的3000人还只能覆盖ISP以及还未流片的AP和PM几个部分。从这样的成本分析角度来看,OPPO选择投钱做芯片,未必就比在市场买芯片开销小,而实际竞争优势能带来多少呢?

首先,ZEKU不是麒麟,两代马里亚纳的拍照体验并没有超越曾经的麒麟,更扎心的是,麒麟是集成的ISP,而马里亚纳是一颗单独的ISP,系统功耗方面就差了不止一个档次。功耗问题,恰恰是搭载马里亚纳1的OPPO旗舰续航表现不佳的难言之隐。这背后是ZEKU整个团队在技术实力上跟麒麟团队的差距造成的,毕竟麒麟团队经历了8年磨一剑,而ZEKU只有短短3年时间并且没有足够的机会给他们的芯片设计试错。

其次,OPPO的实力撑不起ZEKU持续投入。有人说,ZEKU团队就是比照着海思的手机团队搭建的,但就是这句话点出了最核心的问题所在。华为不是只有手机,海思不是只做手机芯片,当海思芯片曾经霸占国内视频监控三分之二以上市场,当海思太阳能成为国内市场老大,海思的技术研发已经不是手机业务一条腿支撑了,而海思诸多方向处理器设计经验是可以共享更是降低了海思技术开发的成本摊销。背后最直接的原因就是,OPPO其他业务的低迷,让ZEKU所有成本都压在手机产品线上,如果说2019年成立ZEKU时的巅峰OPPO还有余粮可以挥霍,那么现在量入为出的OPPO就不得不去掂量一下自己的过冬储备是否充足了。

第三,华为可以在专利上硬刚,ZEKU只能屈服。思考一个问题,为何当年曾经拥有号称最完美的Arm核AP并且占据手机基带大半江山的德州仪器忽然撤出手机AP市场,因为专利。为何曾经靠着TurnKey方案风生水起的联发科技在3G时代经历了大起大落,还是因为专利。那么如今你说ZEKU的轰然崩塌不是因为躲不开专利的陷阱,打死我都不信。即使强如拥有全球单一公司5G专利最多的华为都不能生产5G手机,那么一旦拿起专利武器,你觉得OPPO就能抗住压力研发出自己的5G手机么?注定是不行的。虽然从某种意义上,OPPO是和联发科技关系最密切的国内手机厂商,但真正高端机的竞争还是不得不依靠美国芯片厂商的旗舰芯片。据传很大原因马里亚纳当初没有搭档天玑9000共同首发,就是考虑到美国芯片厂商的要求,因为ISP一直是这家厂商相比于天玑系列最大的竞争优势之一。因此,ZEKU做得越深入,对该厂商的压力就越大,毕竟这家厂商可是出了名的喜欢完整方案打天下的。这家厂商只需要在那个按照终端售价等比例收取授权费的时候,稍微调高那些不使用自己AP方案的手机的专利费一两个百分点,对OPPO来说就等于丧失了100-150元的定价空间优势。

当然很多人会站出来说,国产芯片一直都有成本优势的,为何到了ZEKU这里就没有成本优势了呢?难道苹果自研芯片就更贵,难道华为海思当年自研芯片就更贵么?其实这个问题分两个方面去分析,首先,苹果和华为自研芯片的硬件成本可能真的比采购某龙芯片更贵,但带来的好处很直接,芯片设计可以跟OS或者UI进行深度绑定,从而大幅提升操作系统或UI的执行效率,从整体上是带来竞争优势的。其次,ZEKU跟很多本土芯片不一样,ZEKU是OPPO独立投资,没有外部资本和政府投资的加入,甚至都无法享受到芯片初创企业的税收优惠和政策扶持。而目前国内大部分芯片厂商的成本优势并不是来自于人员成本(2020年以后本土芯片设计人员的薪资已经接近硅谷,但开发效率还不如硅谷工程师),而是税收优惠和资金扶持,离开这两项,国内芯片厂商的成本节省估计多半来自于Pin to Pin兼容带来的设计难度降低方面了。

所以,以笔者的分析来看,ZEKU的忽然解散,最大的可能是OPPO经过3年的探索后发现,自己研发芯片的成本支出,可能会高于采购芯片的成本开销,加上某些行业领导芯片厂商的供应链警告,这使得OPPO的高管在美国紧急磋商两周后做出了解散ZEKU的最后决定。正如段永平的那句话,“改正错误要尽快,多大的代价都是最小的代价”,两者对比,你会发现这真的可能是ZEKU失败的真实原因。

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